【现货市场】

沿海主流区域油厂报价为4130-4230元/吨，天津4190元/吨稳定，山东4130元/吨跌10元/吨，江苏4150元/吨跌20元/吨，广东4230元/吨跌50元/吨。

全国主要油厂豆粕成交16.12万吨，较上一交易日减少5.48万吨，其中现货成交9.84万吨，远月基差成交6.28万吨。开机方面，昨日全国123家油厂开机率下降至50.27%，昨日全国111家油厂开机率为56.37%。

(相关资料图)

【基本面消息】

巴西全国谷物出口商协会（Anec）发布报告称，7月巴西大豆出口量预计为944万吨，较上年同期增长34.7%。巴西7月豆粕出口预计为225万吨，高于上年同期的207万吨。

巴西农业部下属的国家商品供应公司Conab称，由于价格下滑以及出口升水减少，预计巴西未来几个月的大豆出口将放缓。5月，巴西大豆出口量达到1559万吨，高于前一个月的1，434万吨以及去年同期时的1，064万吨。

监测数据显示，6月份美国对华大豆装运约6.6万吨，巴西对华累计装运约945万吨，阿根廷约18万吨，三国合计987万吨。

【行情展望】

美豆种植面积超预期下降，市场情绪大受提振，CBOT大豆大幅拉涨，市场看涨情绪较强。国内方面，尽管后期到港预期较大，但近期成交量激增，市场担忧年底供应，远月基差始终维持偏强格局，同时伴随人民币汇率持续贬值，进口成本上涨，国内连粕支撑较强，预计盘面近期持续偏强。

u生猪：7月供需略有改善，现货阶段性见底

【现货情况】

昨日现货略有下跌，全国均价14.11元/公斤，较昨日上涨0.04元/公斤，其中河南均价为14.05元/公斤，较昨日下跌0.04元/公斤；辽宁均价为13.7元/公斤，较昨日下跌0.03元/公斤；四川均价为13.9元/公斤，较昨日基本持平；广东均价为15.1元/公斤，较昨日下跌0.1元/公斤。

【市场数据】

Mysteel监测数据显示，

本周全国外三元生猪出栏均重为120.87公斤，较上周增加0.10公斤，环比增加0.08%，同比下降3.24%，本周出栏均重结束连续14周下降，迎来再次增加趋势。

本周屠宰开工率28.00%，较上周微增0.19%，同比上涨6.09%。本周国内重点屠宰企业鲜销率88.20%，较上周微涨0.01 个百分点。本周国内重点屠宰企业冻品库容率25.90%，较上周涨 0.11个百分点。本周监测的重点批发市场白条到货情况来看，上海陇南日均到货量约在786头，较上周减少1头；苏州南环桥日均到货量约2092头，较上周增加134头。

【行情展望】

近期收储相关事宜导致市场情绪略有波动，但收储对市场供需直接影响较小，当下散户对收储心态较谨慎，盘面上行趋势仍需看到基本面的改善。

7月出栏量预计下滑，体重偏向下行，现货继续下行空间不大。但需求不振，上方空间同样受限。当前09合约升水仍然较多。收储利好存在，前期空单平仓或减仓持有。

u玉米：国内贸易再度缩量，市场看涨情绪较强

【现货价格】

7月6日，东北三省及内蒙主流报价2670-2780元/吨，局部较昨日上涨10元/吨；华北黄淮主流报价2810-2900元/吨，局部较昨日上涨10-20元/吨。港口价格方面，鲅鱼圈（容680-730/14.5-15%水）平舱价2830-2850元/吨，较昨日持平；锦州港（15%水/容重680-720）平舱价2820-2840元/吨，较昨日持平；蛇口港散粮玉米成交价2940元/吨，较昨日持平。一等玉米装箱进港2850-2870元/吨，二等新玉米平仓2830-2830元/吨，较昨日持平。

【基本面消息】

根据Mysteel玉米团队对全国12个地区，96家主要玉米深加工厂家的最新调查数据显示，2023年第27周，截止7月5日加工企业玉米库存总量252.3万吨，较上周减少7.55%。

根据Mysteel玉米团队对全国18个省份，47家规模饲料厂的最新调查数据显示，截至6月29日，饲料企业玉米平均库存28.12天，周环比增加1.06天，增幅3.92%，较去年同期下跌13.05%。

【行情展望】

外盘方面， USDA种植面积报告显示美玉米种植面积大增，CBOT大幅杀跌，但阶段性利空交易较为充分，后续仍需关注种植阶段天气影响，外盘有企稳迹象。

国内现货方面，市场库存持续下降，深加工门前到货再度缩量，玉米价格继续上行，但价格上行到一定高度后，不排除稻谷拍卖落地压制市场，目前09合约上行至2750上方，已突破前期压力位，关注上方2800附近压力。

u白糖：市场多空交织，价格维持高位震荡

【行情分析】

原糖跌至22美分/磅附近获得支撑，但巴西产量逐步攀升或将遏制涨幅，不过目前厄尔尼诺基本已经确认，天气将对市场带来诸多不确定性。预计原糖将维持高位震荡。6月产销数据逐步出炉，国内库存降至新低位，高基差支撑市场价格，目前现货下游贸易商拿货谨慎，市场阶段性消化前期采购库存。且预拌粉，替代等额外糖源增加有限。预计国内糖市或维持高位震荡格局。

【基本面消息】

国际方面：

6月上半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为4029.9万吨，较去年同期的3867.3万吨增加了162.6万吨，同比增幅达4.20%；甘蔗ATR为135.65kg/吨，较去年同期的131.02kg/吨增加了4.63kg/吨；制糖比为48.95%，较去年同期的44.49%增加了4.46%；产乙醇18.57亿升，较去年同期的18.25亿升增加了0.32亿升，同比增幅达1.75%；产糖量为255万吨，较去年同期的214.8万吨增加了40.2万吨，同比增幅达18.71%。　

印度糖厂协会（ISMA）预计印度2022/23榨季产糖量为3280万吨，较此前预估减少3.5%。下调产量预测理由是主要产区的不利天气条件导致甘蔗产量下降。

国内方面：

海关总署公布数据显示，2023年5月我国进口食糖4万吨，同比减少22.2万吨，降幅84.73%。2023年1-5月累计进口食糖106.11万吨，同比减少56.24万吨，降幅34.64%。2022/23榨季截至5月累计进口食糖283.31万吨，同比减少62.01万吨，降幅17.96%。

海关总署公布的数据显示，5月我国税则号170290项下三类商品进口14.53万吨，同比增加3.71万吨，增幅34.29%，增幅收缓。2023年1-5月累计进口税则号170290项下三类商品63.5万吨，同比增加17.2万吨，增幅37.09%。

【操作建议】观望

【评级】谨慎偏空

u棉花：宏观风险未彻底消除，关注新棉种植情况

【行情分析】

目前国内市场关于抛储、增发配额等传言愈演愈烈，同时也有部分市场参与人士表示纺企有此诉求，但相关部门暂未表态。国内棉花供应端与需求端分歧仍存，供应端棉价目前在新疆新作产量预期下降及籽棉抢收预期下存在较强支撑，但下游淡季行情逐渐凸显，棉企挺价意愿强，需求端纺企利润亏损严重，对当前棉价承接能力较弱。综上，短期棉价或宽幅区间震荡，关注后续市场关于抛储等信息。

【基本面消息】

USDA：截止7月2号，美棉15个棉花主要种植州棉花现蕾率为28%；去年同期水平为31%，较去年同期低3个百分点；近五年同期平均水平在31%，较近五年同期平均水平慢3个百分点

USDA：截至6月22日当周，2022/23美陆地棉周度签约2.85万吨，周增160.91%，较前四周平均水平降43.61%，其中中国签约1.76万吨，越南签约0.85万吨。本年度签约美棉累积取消0.46万吨22/23 年度的美棉订单，其中中国取消0.1 万吨，土耳其取消 0.31万吨。2022/23美陆地棉出口装运5.1吨，周降4.9%，较前四周平均水平降16.69%，其中运往中国1.28万吨，土耳其1.06万吨，越南1.01万吨。

国内方面：

截至7月6日，郑棉注册仓单12791张，较上一交易日减少180张；有效预报489张，较上一交易日持平，仓单及预报总量13280张，折合棉花53.12万吨。

7月6日，全国3128皮棉到厂均价17377元/吨，稳定；全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价24490元/吨，下跌11元/吨；纺纱利润为375.3元/吨，减少11元/吨。厂商棉纱销售压力较大，走货缓慢，下游客户谨慎观望，订单跟进乏力，纺纱即期利润不足。

【操作建议】逢低做多

【评级】中性

u鸡蛋：蛋价降至低位，市场或逢低补库

【现货市场】

7月6日全国鸡蛋价格部分稳定，部分上涨，主产区鸡蛋均价为3.96元/斤，较昨日价格上涨0.07元/斤。货源供应基本正常，低价收货略难，消化速度一般。

【供应方面】

受高温高湿天气影响，终端消费一般，业者参市心态谨慎，采购积极性不高，各环节多维持低位库存，部分或逢低补货，预计本周鸡蛋需求量仍低位整理。

【需求方面】

受高温高湿天气影响，市场流通一般，端午后下游补货，但产区外发有限，各环节多维持低位库存，采购谨慎，预计本周鸡蛋需求量仍低位整理。

【价格展望】

受梅雨季节影响，市场整体交投气氛一般，终端采购积极性不高，短线蛋价或仍显弱势，各环节顺势购销；随着蛋价降至相对低位，下游或逢低补货，预计短期蛋价有上涨的动能。

u油脂：市场等待美国农业部7月供需报告

【现货市场】

现货方面，昨日豆油现货价格随盘波动，基差偏弱。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8380元/吨，较上日上涨10元，江苏地区豆油7月现货基差最低报2309+260。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7718元/吨，较上日下跌10元，广东地区工厂7月基差最低报2309+140。

【基本面消息】

调查显示，截至6月底，马来西亚棕榈油库存料达到186万吨的四个月高点，较上个月增加约10.5%，因出口迟滞。产量预计将小幅下滑0.8%至151万吨，库存较上年同期的165万吨增加12%。

马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据显示，马来西亚6月棕榈油产量预估减少7.39%。其中马来半岛减少7.97%，马来东部减少6.53%，沙巴减少6.51%，沙捞越减少6.58%。

马来西亚南部棕果厂商公会（SPPOMA）数据显示，6月马来西亚棕榈油产量环比下降4.5%，其中鲜果串（FFB）单产环比下降4.01%，出油率（OER）环比下降0.1%。

气象研究显示，印尼和马来西亚将经历较正常潮湿的天气。在未来10日，较高的降雨量预计将持续到7月中旬。持续但适度偏高的降雨天气模式将有利于棕榈油，也可能减轻马来西亚的干旱风险。

监测数据显示，截止到2023年第26周末，国内棕榈油库存总量为45.8万吨，较上周的41.9万吨增加3.9万吨；合同量为3.0万吨，较上周的4.6万吨减少1.6万吨。其中24度及以下库存量为42.2万吨，较上周的38.4万吨增加3.8万吨；高度库存量为3.6万吨，较上周的3.5万吨增加0.1万吨。

【行情展望】

美豆产区干旱面积下降，美豆价格出现回调，市场等待美国农业部7月供需报告，基于美豆优良率已经下降，若报告下调美豆单产预估的话，美豆将再获提振，豆类市场整体偏多，建议油脂多单可轻仓持有。

u花生：花生期货跟随油脂价格波动

【现货市场】

国内花生价格平稳运行。进口米近期走货略有好转，两广走货居多。贸易商收购国内米有限，消化手中库存。港口进口米约3万吨左右，整体质量各有差异，成交区间在10400-10550元/吨，贸易商出货意愿增加。目前河南白沙通货米报价12400元/吨，东北白沙通货米12400元/吨，大花生产区基本收尾，零星货源交易。油料米方面，油厂到货量有限，实际成交量已有明显减少。

【行情展望】

产区余粮见底，下游市场需求偏弱，以随购随销为主，新季花生种植面积预计增加10%，远月期价承压，花生期货短期跟随油脂价格走势，花生期货2311合约关注10300元一带的压力。

u红枣：市场担忧高温天气影响红枣生长

【现货市场】

从新疆主产区温度来看，高温围绕在29℃-35℃，预报未有持续性高温，从枣树生长情况来看，部分地区出现坐果不佳情况，尤其是树势偏弱枣树。由于各产区环割进度不一，生理落果期高峰或在7月5日-7月10日前后，关注天气变化及坐果情况，初步预判产量或介于21-22产季之间。

河北市场红枣价格暂稳，客商按需采购，成交清淡，对于新季不确定性增多，观望情绪。广州如意坊市场昨日到4车，参考特级11.20元-12.30/公斤，一级参考9.20-10.00元/公斤，整体成交情况尚可。

【行情展望】

销区市场货源充足，进入淡季天气转热，时令鲜果抢占市场份额，干制品消化速度放缓，现货价格稳中小幅波动。市场担忧高温天气影响红枣生长，近期红枣期货底部拉升，但期货仓单较多，红枣期货2309关注前期高位10800元一带的压力。

u苹果：夏季时令水果对苹果销售有冲击

【现货市场】

苹果产销区进入季节性淡季，需求有所下降，时令鲜果逐渐占据水果交易主流，苹果走量降低。目前产区库存处偏低水平，现货价格暂稳运行。

山东栖霞产区交易平稳，部分客商继续挑拣合适货源采购，购销随行进行，但受货源质量参差不齐影响，实际交易以质论价为主。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元/斤，片红价格在3.80-4.20元/斤；库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00-5.50元/斤，片红价格在4.20-4.50元/斤。

【行情展望】

夏季时令水果对苹果销售有冲击，客商继续按需补货，库存处于偏低水平，一般货随着货源质量以及存货商出货意愿而偏弱运行。苹果期货呈现区间运行态势，苹果期货2310关注在8750元一带的压力。

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